華潤啤酒(00291.HK)的股價正呈現出兜底回升之勢，而公司旗下的喜力，預計上半年同比增長約20%，疊加從今年7月開始，料每月啤酒銷售會有明顯的改善，此乃股價上升的催化劑。

現在，該股以28.05元交易，股價上升0.45元，總成交量為537萬股，而最新給予技術性量度上升目標30元，破位後可反覆向上挑戰33元水平，再上可見37元。

大摩發報告指，下調華潤啤酒目標價4.5%，從44港元削至42港元，以反映經常性淨利潤預測下調3%。維持「增持」評級。

大摩預計，下調經常性純利預測是：1）略下調銷售預測，反映2024年第二季度惡劣天氣的影響；2）將2024年毛利率預測下調0.6個百分點，因第二季度包裝費用提升和銷售逆風帶來的去槓桿化影響。2025-2026年每股盈利預測因應亦下調3%，主要原因是2024年基數較低。

對該公司的基本假設認爲，由於基本面强勁，預計該公司增長强勢。2023-2025年銷售額及經常性盈利的複合年增長率為14%。

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